Electre i aplicado a problemas de seleção de carteira de investimentos

Abstract

Resumo

Os métodos tradicionais de investimentos geralmente são baseados em análises históricas de dados, estes melhoram a con abilidade para uma tomada de decisão em investimentos futuroscom maior assertividade e com gerenciamento de riscos pelos investidores. Portanto, osmétodos de seleção de portfólio são regularmente considerados em aplicações nanceiras. Neste sentido, este artigo propõe contribuir com uma nova abordagem na aplicação de métodosde seleção combinatória de portfólios para problemas de investimentos em ações, buscando testar o grau de con abilidade da aplicação do método SMART juntamente com o método ELECTRE I para este caso, com um re namento conclusivo através de Programação Linear. Foi realizada uma pesquisa bibliográ ca e aplicada sobre a utilização combinada dos métodospropostos utilizando dados quali-quantitativos do mercado de ações. Foram utilizados dados históricos de cotações de ações de empresas listadas no mercado nanceiro brasileiro gerenciado pela B3 (Brasil - Bolsa - Balcão). Resultados experimentais com dados da bolsa devalores do Brasil mostram que a combinação dos métodos SMART, ELECTRE I em conjuntocom Programação Linear podem gerar uma previsibilidade de resultados atrativos para investimentos em ações

Palavras-chave: Multicritério na tomada de decisão; ELECTRE I. SMART; Análise financeira; Mercado de ações.

Resumen

Los métodos tradicionales de inversión generalmente son basados en análisis históricos de datos, estos mejoran la con abilidad para una toma de decisiones en inversiones futuras con mayor seguridad y con gerenciamiento de riesgos por los inversionistas. Por lo tanto, los métodos de selección del portafolio son regularmente considerados en aplicaciones nancieras.En este sentido, este artículo propone contribuir con un nuevo enfoque en las aplicaciones de métodos de selección combinatoria de portafolios para problemas de inversiones en acciones, buscando probar el grado de con abilidad de la aplicación del método SMART junto con el método ELECTRE I, para este caso con un re namiento conclusivo a través de la Programación Lineal. Fue realizada una investigación bibliográ ca y aplicada sobre la utilización combinadade los métodos propuestos utilizando datos cuali-cuantitativos del mercado de acciones. También fueron utilizados datos históricos de cotizaciones de acciones de empresas que están en el mercado nanciero Brasileño gerenciado por la B3 (Brasil - Bolsa - Balcón). Los resultados experimentales con los datos de la bolsa de valores de Brasil muestran que la combinación de los métodos SMART, ELECTRE I en conjunto con la Programación Lineal pueden generar visibilidad de resultados atractivos para inversiones en acciones.

Palabras clave: Multicriterio en la toma de decisión; ELECTRE I SMART; Análisis financiero; Mercado de acciones; Electre i applied to investment portfolio selection.

Abstract

Traditional investment methods are generally based on historical data analysis, which improvethe reliability for decision making in future investments with greater assertiveness and risk management by investors. Therefore, portfolio selection methods are regularly considered in nancial investments. This way, this paper proposes to contribute with a new approach in the application of combinatorial selection methods of portfolios for share investments problems. Seeking to test application reliability degree of the SMART method together with the ELECTRE I method, for this case, with a conclusive re nement through Linear Programming.A bibliographic and applied research was carried out on the combined use of the proposed methods using quali-quantitative data from the stock market. Historical stock quote data from companies listed in the Brazilian nancial market managed by B3 (Brazil - Bolsa - Balcão) were used. Experimental results with data from the Brazilian stock exchange show that the combination of SMART and ELECTRE I methods together with Linear Programming can generate results predictability for share investments.

Keywords: Multicriteria in decision making; ELECTRE I. SMART; Financial analysis; Stockmarket.